manbetx取现网页,监管持续强化,结构性存款规模增速大幅回落

2019-12-24 18:25:13点击次数:2255

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最近,有媒体报道称,浙江省监管部门已经停止了虚假结构性存款。对此,浙江银监局10日回复《国家商报》记者,称其近期没有发布“制止虚假结构性存款”的特别文件。与此同时,浙江省银监局表示:“我局认真落实银保监委对结构性存款业务的监管要求,督促辖区内银行业金融机构通过窗口引导和混乱管理规范结构性存款业务。”

浙江之前,北京市银保监督局发布了《关于规范结构性存款业务发展的通知》,从产品设计、风险计量、风险控制和销售管理四个方面入手,规范当前业务发展中存在的突出问题和混乱。

据《国家商报》统计,随着监管力度的不断加强,截至今年8月底,中国银行业结构性存款余额为10.46万亿元,比2018年同期的10.02万亿元增长4.39%,增速较2018年大幅下降。

结构性存款是指嵌入金融机构吸收的金融衍生产品中的存款,与利率、汇率、指数等波动相关联。或实体的信用状况,以便储户在承担某些风险的基础上获得更高的回报。而“假结构性存款”是金融衍生品,几乎不可能触发或基本上固定回报率。

根据中信证券的研究,“假”结构性存款可以分为两种形式。首先,嵌入结构性存款的衍生工具设定了不可能的条件,这使得衍生交易不可能触发。此外,产品本身通常不报告衍生品的真实交易。因此,产品本身和衍生品之间的真正联系值得怀疑,结构性存款产品的性质也值得怀疑。第二,结构性存款产品(structural deposit products)的设计是为了更宽松地设定衍生产品中嵌入的观察区间或情景条件,从而使得实现最高收入变得容易,而最差收入和最高收入之间的差异非常小,使得原本的浮动收入变成固定收入,这在本质上是一种类似于固定收入的“刚性支付”产品,从而达到资本保值和收入保护的目的。

银行保险监督管理委员会(Bank Insurance Regulatory Commission)在今年5月发布的《2019年银行业机构巩固反混乱成果、促进合规建设重点工作要点》中明确指出,理财业务存在结构性存款不真实的问题,通过设立“假结构”伪装成高利息存款。

9月6日,北京银监局发布《关于规范结构性存款业务发展的通知》(以下简称《通知》),指出了结构性存款存在的四大问题,包括产品设计不规范。风险测量不准确;业务量与控风能力不匹配;宣传和销售不规范,加大了储户对结构性存款收入“新汇兑”的预期。

通知要求各银行严格检查结构性存款产品的设计,及时停止销售存在设计违规或“假结构”问题的产品,确保结构性存款真正嵌入金融衍生产品,衍生产品具有真实的交易对手和交易行为,确保存款人的收入与其承担的风险相符。同时,《通知》在风险计量和风险控制方面提出了相应的要求。

债务压力的增加是银行开展结构性存款业务的主要原因。天丰证券研究报告指出,一般存款比银行间负债更稳定,监管也限制了银行间负债——商业银行的一般银行间负债不应超过负债余额的1/3,这使得银行非常重视一般存款业务。然而,存款的增长率继续下降,使得对存款的竞争异常激烈。正是在这种背景下,结构性矿床脱颖而出。此外,结构性存款也优于普通存款:因为它们的最终利率取决于投资收入,所以不在央行对存款利率水平的监控范围之内。这使得结构性存款更类似于资产管理产品,能够满足客户对高回报的需求。

在这种背景下,商业银行的结构性存款规模大幅增加。中央银行金融机构信贷收支统计显示,2017年底,全国银行结构性存款余额为6.95万亿元,2018年底增至9.62万亿元,增长38.42%。随着监管力度的不断加强,今年结构性存款规模增速放缓。截至今年8月底,中国银行业结构性存款余额为10.46万亿元,比2018年同期的10.02万亿元增长4.39%。

《国家商报》记者注意到,6月至8月,中国各大银行结构性存款规模保持稳定,大型银行结构性存款规模持续下降。央行数据显示,6月至8月,中国各银行的结构性存款分别为10.51万亿、10.44万亿和10.46万亿,其中中国中小银行的结构性存款分别为6.96万亿、6.89万亿和6.95万亿,约占总量的66%。中国大型银行的结构性存款规模分别为3.55万亿、3.54万亿和3.51万亿,并继续下降。

中信证券研究(Citic Securities Research)指出,从未来监管趋势来看,在存款增长缓慢的背景下,监管部门可能会允许一些资产规模大、抗风险能力强、投资能力强的中小银行通过获得衍生品交易资格开展结构化存款业务。当然,他们还需要敦促银行在机构和运营层面改善衍生品交易的风险防范措施。从长远来看,结构性存款的规范化发展将对存款利率的定价起到积极作用。利率市场化机制形成后,利率传导机制将更加顺畅。广义货币可以有效降低银行债务成本,从而传导至广义信贷,推动实际经济增长。上述天丰证券研究分析报告认为,规范结构性存款业务的目的与lrp改革是一致的,即从负债方面降低银行成本,从而降低实体经济的贷款利率和融资成本。

国家商业日报


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